Zlato ako také sa považuje za komoditu, ktorá si dokáže udržať hodnotu v časoch kríz. Ide v podstate o fyzické aktívum, ktoré nie je súčasťou finančného systému. Je možné ho uložiť vo vlastnom trezore, takže ho neovplyvní zlyhanie bánk, nepokoje či bankroty štátov.
Investičné zlato predstavuje fyzické zlato vo forme tehličiek (zliatkov) alebo mincí, ktoré vo svojej podstate slúži ako dlhodobý uchovávateľ hodnoty, zabezpečenie proti inflácii a krízam. Investor zlato reálne vlastní, drží ho v ruke alebo v úschove, čo zaisťuje nezávislosť od finančného systému. Ide o vysoko likvidné aktívum, ktoré možno relatívne ľahko predať za trhovú cenu. Na druhej strane treba pripomenúť, že
zlato neprináša úroky
alebo dividendy, ako je to napr. pri akciách.• Príklad č. 1:
Podnikateľ zakúpil z voľných finančných prostriedkov zlaté mince nie zo zberateľských dôvodov, ale za účelom investície a z protiinflačných dôvodov. Možno takúto transakciu označiť za nákup investičného zlata?
Pojmom investičné zlato sa označuje zlato, ktoré bolo kúpené za účelom investície. Ak si teda podnikateľ kúpil zlaté mince nie zo zberateľských dôvodov, ale preto, aby v nich uložil finančné prostriedky a diverzifikoval svoje portfólio,
ide o investičné zlato.
Investičné zlato možno považovať za investičný nástroj, ktorý sa používa ako uchovávateľ hodnoty a bohatstva v priebehu času.
Zlato je tiež obmedzený zdroj, pretože je ho k dispozícii len určité množstvo, ktoré je možné vyťažiť a nové zlato nie je možné vyrobiť a vytlačiť, ako je to pri papierových peniazoch. Aj vďaka tomu pôsobí protiinflačne a slúži ako ochrana hodnoty v priebehu času.Jedným z hlavných dôvodov, prečo sa zlato využíva ako investícia, je tak aj jeho schopnosť pôsobiť ako poistka proti inflácii a znehodnoteniu meny. Zlato, okrem toho slúži aj ako zabezpečenie proti geopolitickým rizikám. Cenu zlata často ovplyvňujú politické udalosti a nestabilita vo svete. Príkladom je vojenský konflikt na Ukrajine, v dôsledku ktorého cena zlata ako bezpečného prístavu výrazne posilnila. V prípade, že krajina čelí politickej kríze, hodnota jej meny sa môže prepadnúť a investori sa môžu obrátiť na zlato ako na spôsob ochrany svojho majetku.
Zlaté zliatky
Jedným z najbežnejších spôsobov, ako investovať do fyzického zlata, je
nákup zlatých zliatkov
. Zlaté zliatky sú k dispozícii v rôznych veľkostiach. Najmenšie môžu vážiť 1 gram, tie najväčšie aj niekoľko kíl. Štandardná rýdzosť je 99,99 %, pričom toto číslo označuje percento čistého zlata v zliatku
. Pri investovaní do zlatých zliatkov je nevyhnutné dbať na ich pôvod a uistiť sa, že boli certifikované známymi rafinériami, ako sú napr. švajčiarske rafinérie PAMP alebo Argor Heraeus.Zlaté mince
Niektorí investori uprednostňujú zlaté mince, pretože sú ľahšie prenositeľné a tiež likvidnejšie než napr. zlaté tehličky. Medzi najznámejšie zlaté mince patrí rakúska zlatá minca Wiener Philharmoniker, juhoafrická minca Krugerrand či investičná minca American Eagle alebo Kanadský javorový list.
Investičné zlato verzus legislatíva EÚ
Podľa legislatívy EÚ sa za investičné zlato považujú zlaté mince s rýdzosťou najmenej 900/1 000, vyrazené po roku 1 800, a tehličky s rýdzosťou 995/1 000 a vyššou. Čo sa týka samotnej formy investičného zlata, najčastejšie ide o zlaté tehličky (zliatky) od renomovaných rafinérií (napr. už spomínaný Argor Heraeus resp. PAMP) alebo uznávané investičné mince (napr. Wiener Philharmoniker, Maple Leaf). Investičné zlato sa líši od zberateľských mincí, kde sa platí aj za numizmatickú hodnotu, zatiaľ čo pri zlate sa cena odvíja predovšetkým od hmotnosti a aktuálnej trhovej ceny kovu. Charakter investičného zlata majú napríklad aj slovenské zlaté mince emitované NBS či zlaté mince emitované ČNB.
Nákup fyzického zlata je teda jedným zo spôsobov, ako investovať do zlata. Okrem toho je možné do tohto drahého kovu investovať aj cez ETF fondy, futures kontrakty, prípadne nepriamo cez nákup akcií ťažiarov zlata.
Investičné zlato a režim DPH
Zákon č. 222/2004 Z.z. o dani z pridanej hodnoty v z. n. p. (ďalej iba „zákon o DPH“) upravuje osobitný postup uplatňovania dane pri investičnom zlate v rámci ustanovenia § 67.
Na účely zákona o DPH sa investičným zlatom rozumie:
-
zlato vo forme prútu alebo tehly
, ktorého hmotnosť akceptuje trh drahých kovov a ktoré má rýdzosť 995 tisícin a viac,-
zlaté mince
, ktoré majú rýdzosť 900 tisícin a viac a boli razené po roku 1800 a sú alebo boli zákonným platidlom v krajine pôvodu a predávajú sa za cenu, ktorá nepresahuje trhovú hodnotu zlata obsiahnutú v minciach viac než o 80 %.Dodanie investičného zlata, nadobudnutie investičného zlata
z iného členského štátu a dovoz investičného zlata vrátane investičného zlata vo forme certifikátu na alokované alebo nealokované zlato alebo obchodovaného na účet zlata vrátane pôžičiek v zlate a swapových obchodov, ktoré obsahujú vlastnícke práva alebo iné práva týkajúce sa investičného zlata, ako aj obchody týkajúce sa investičného zlata zahŕňajúce futurity a forwardy, ktoré vedú k prevodu vlastníckych práv alebo iných práv týkajúcich sa investičného zlata sú od DPH oslobodené
. Rovnako je od DPH oslobodené aj sprostredkovanie dodania investičného zlata v mene a na účet inej osoby.• Príklad č. 2:
Považuje sa za oslobodené plnenie predaj investičného zlata neplatiteľovi dane?
Dodanie investičného zlata je od dane oslobodené podľa § 67 ods. 3 zákona o DPH bez ohľadu na to, či je dodané platiteľovi alebo neplatiteľovi dane.
• Príklad č. 3:
Sú od DPH oslobodené aj medaily prípadne iné výrobky zo zlata?
Zlaté medaily, repliky zlatých mincí, plakety a iné zlatnícke výrobky nie sú investičným zlatom, a preto podliehajú DPH.
Výroba investičného zlata a pretváranie zlata na investičné zlato
Takému platiteľovi, ktorý vyrába investičné zlato alebo pretvára zlato na investičné zlato, umožňuje zákon o DPH sa rozhodnúť, že dodanie investičného zlata inému platiteľovi bude zdaňovať, a teda
neuplatní oslobodenie podľa § 67 ods. 3 zákona o DPH.
• Príklad č. 4:
Spoločnosť XY, s. r. o., má v držbe investičné zlato, s ktorým chce obchodovať. Môže sa rozhodnúť zdaňovať predaj tohto tovaru platiteľovi DPH podľa § 67 ods. 4 zákona o DPH?
Možnosť platiteľa rozhodnúť sa zdaňovať dodanie investičného zlata inému platiteľovi sa vzťahuje len na platiteľa vyrábajúceho investičné zlato alebo pretvárajúceho zlato na investičné zlato. Ak je zámerom spoločnosti XY, s. r. o., obchodovať s investičným zlatom, v takomto prípade nemá možnosť rozhodnúť sa o zdanení podľa § 67 ods. 4 zákona o DPH.
• Príklad č. 5:
Spoločnosť ALFA, s. r. o., nadobudla z iného členského štátu EÚ zlato. Rakúsky dodávateľ dodal toto zlato bez dane. Ide o oslobodené nadobudnutie? Vzniká spoločnosti ALFA, s. r. o., povinnosť dodaniť a uplatniť daň po splnení ostatných podmienok ako pri bežnom tovare?
Predovšetkým je potrebné uviesť, že zo znenia otázky nie je zrejmé či ide o investičné zlato podľa podmienok ustanovených v § 67 ods. 1 písm a) alebo b) zákona o DPH alebo nie.
Ak teda v otázke spomínané zlato predstavuje investičné zlato, ktoré spĺňa podmienky ustanovenia § 67 ods. 1 zákona o DPH, potom nadobudnutie investičného zlata z iného členského štátu bude oslobodené od dane v súlade s § 67 ods. 3 zákona o DPH. Napriek skutočnosti, že rakúsky dodávateľ dodal investičné zlato bez dane, nadobudnutie z iného členského štátu spoločnosť ALFA, s. r. o., zdaňovať nebude.
Ak však ide o iné ako investičné zlato, ktoré je následne pretvorené na investičné zlato, jeho nadobudnutie z iného členského štátu v tuzemsku je predmetom dane s možnosťou odpočítania dane.
V uvedenej súvislosti treba pripomenúť, že sprostredkovanie dodania investičného zlata v mene a na účet inej osoby môže byť tiež zdaňované, ak sa toto sprostredkovanie týka dodania investičného zlata, ktorého dodanie sa platiteľ rozhodol zdaňovať.
Investičné zlato a odpočítanie DPH
Platiteľ, ktorý dodáva investičné zlato oslobodené od dane, môže odpočítať daň:
-
voči nemu uplatnenú pri dodaní investičného zlata iným platiteľom, ktorý využil možnosť zdanenia podľa § 67 ods. 4 zákona o DPH,
-
voči nemu uplatnenú pri dodaní iného ako investičného zlata iným platiteľom, ktoré je ním alebo na jeho účet následne pretvorené na investičné zlato,
-
ním uplatnenú pri nadobudnutí iného ako investičného zlata v tuzemsku z iného členského štátu, ktoré je ním alebo na jeho účet následne pretvorené na investičné zlato,
-
zaplatenú colnému úradu alebo ním pri dovoze iného ako investičného zlata, ktoré je ním alebo na jeho účet následne pretvorené na investičné zlato,
-
voči nemu uplatnenú pri dodaní služieb iným platiteľom, ktoré spočívali v zmene podoby, hmotnosti alebo rýdzosti zlata vrátane investičného zlata.
• Príklad č. 6:
Spoločnosti ABC, a.s., dodal slovenský platiteľ investičné zlato, ktoré zdanil podľa § 67 ods. 4 zákona o DPH. Môže si spoločnosť ABC, a.s., uplatniť DPH na vstupe?
Za predpokladu, že spoločnosť ABC, a.s., je platiteľom DPH a dodáva investičné zlato oslobodené od dane, môže odpočítať daň podľa § 67 ods. 5 písm. a) zákona o DPH.
Platiteľ dane, ktorý dodáva investičné zlato oslobodené od dane podľa § 67 ods. 3 zákona o DPH a platiteľ, ktorý sprostredkováva dodanie investičného zlata oslobodeného od dane podľa § 67 ods. 3 zákona o DPH, nemôže odpočítať daň z tovarov a služieb podľa § 49 ods. 2 zákona o DPH, ktoré použije na túto činnosť, s výnimkou dane z tovarov a služieb podľa § 67 ods. 5 a 6 zákona o DPH. Platiteľ dane, ktorý dodáva investičné zlato oslobodené od dane,
má právo na odpočítanie dane len z presne vymedzených tovarov a služieb
. Podľa § 67 ods. 5 zákona o DPH je možné odpočítať daň pri kúpe zlata a investičného zlata za podmienok definovaných v tomto ustanovení a pri dodaní služieb iným platiteľom, ktoré spočívali v zmene podoby, hmotnosti alebo rýdzosti zlata vrátane investičného zlata. Platiteľ dane, ktorý vyrába investičné zlato alebo pretvára zlato na investičné zlato, môže podľa § 67 ods. 6 zákona o DPH odpočítať daň z tovarov a služieb prijatých na túto činnosť. Zákaz odpočítania dane sa vzťahuje len na tie tovary a služby, ktoré platiteľ dane použije na dodanie investičného zlata oslobodeného od dane alebo na sprostredkovanie jeho dodania, a ktoré nie sú uvedené v § 67 ods. 5 a 6 zákona o DPH. Platiteľ dane, ktorý sprostredkuje dodanie investičného zlata oslobodené od dane v mene a na účet inej osoby, nemôže odpočítať daň z tovarov a služieb použitých na túto činnosť. Ak platiteľ dane použije tovar a služby na účely dodania investičného zlata oslobodeného od dane, pri ktorom nemá nárok na odpočítanie dane a zároveň na dodanie tovarov a služieb, pri ktorých môže odpočítať daň, je povinný postupovať podľa § 50 zákona o DPH a odpočítať pomernú výšku dane.• Príklad č. 7:
Predmetom ekonomickej činnosti platiteľa dane je kúpa a predaj zlatých prútov, ktoré spĺňajú definíciu investičného zlata podľa § 67 ods. 1 písm. a) zákona o DPH. Dodanie investičného zlata v tuzemsku platiteľ dane oslobodzuje od dane. Inú ekonomickú činnosť platiteľ dane nevykonáva. Investičné zlato kúpil od iného platiteľa dane v tuzemsku, ktorý využil možnosť zdanenia podľa § 67 ods. 4 zákona o DPH.
V prípade investičného zlata môže platiteľ dane odpočítať daň podľa § 67 ods. 5 zákona o DPH. Z kúpy iných tovarov a služieb od platiteľa dane, ako napr. z pohonných látok, z telekomunikačných poplatkov, nájmu kancelárskych priestorov, z obstarania tepla, vody, elektriny, a pod.
nemôže
podľa ustanovenia § 49 ods. 3 zákona o DPH odpočítať daň z
dôvodu, že jeho činnosť, na ktorú použil prijaté tovary a služby, je oslobodená od dane z pridanej hodnoty bez nároku na odpočítanie dane.Investičné zlato a tuzemský prenos daňovej povinnosti
Predovšetkým treba poznamenať, že základná podmienka pre uplatnenie tuzemského prenosu daňovej povinnosti predstavuje výnimku zo základného pravidla zdaňovania pri vnútroštátnych dodávkach, keď daň z dodania neplatí dodávateľ, ale táto povinnosť sa prenáša na odberateľa.
Prenos povinnosti platiť daň na odberateľa v SR sa uplatní v prípade, ak dodávateľ aj odberateľ sú v SR platiteľmi dane z pridanej hodnoty.
V týchto prípadoch neodvádza daň dodávateľ, ale osoba, ktorej bol uvedený tovar predaný alebo služba poskytnutá. Dodávateľ je povinný na faktúre uviesť slovnú informáciu „prenesenie daňovej povinnosti“.Tuzemské „samozdanenie“ bolo zavedené so zámerom eliminácie daňových podvodov pri obchodoch s vybranými komoditami a podľa § 69 ods. 11 zákona o DPH
platí aj pre dodanie investičného zlata vo forme prútu alebo tehly
, ktorého hmotnosť akceptuje trh drahých kovov a ktoré má rýdzosť 995 tisícin a viac platiteľom, ktorý má pridelené identifikačné číslo pre daň podľa § 4, § 4b, § 4c alebo § 5 zákona o DPH a ktorý využil možnosť zdanenia podľa § 67 ods. 4 spomínaného zákona. V takomto prípade je povinný platiť daň platiteľ, ktorý má pridelené identifikačné číslo pre daň podľa § 4, § 4b, § 4c alebo § 5 zákona o DPH a ktorému je takéto zlato dodané. Ak dodanie uvedeného zlata sprostredkuje sprostredkovateľ, ktorý koná v mene a na účet inej osoby, osobou povinnou platiť daň je platiteľ, ktorý má pridelené identifikačné číslo pre daň podľa § 4, § 4b, § 4c alebo § 5 zákona o DPH a ktorý je príjemcom sprostredkovateľskej služby.Investičné zlato v daňovom priznaní a kontrolnom výkaze
V rámci daňového priznania k DPH sa v riadkoch 09, 09a a 09b uvádza základ dane za všetky tovary a služby, pri ktorých daň platí príjemca plnenia podľa § 69 ods. 2, 3 a 9 až 12 zákona o DPH v členení podľa sadzby dane, a to zníženej sadzby dane podľa § 27 ods. 2 zákona o DPH (riadok 09), zníženej sadzby dane podľa § 27 ods. 3 zákona o DPH (riadok 09a) a základnej sadzby dane (riadok 09b). Okrem iných prípadov ide aj o dodanie:
-
zlata vo forme suroviny alebo polotovaru o rýdzosti 325 tisícin alebo vyššej a dodanie služby spočívajúcej v sprostredkovaní dodania takéhoto zlata v mene a na účet inej osoby (vyplní platiteľ, ktorý má pridelené identifikačné číslo pre daň podľa § 4, § 4b alebo § 5 zákona o DPH, a je príjemcom plnenia),
-
investičného zlata podľa § 67 ods. 1 písm. a) zákona o DPH platiteľom, ktorý má pridelené identifikačné číslo pre daň podľa § 4, § 4b alebo § 5 zákona o DPH a ktorý využil možnosť zdanenia podľa § 67 ods. 4 zákona o DPH, a dodanie služby spočívajúcej v sprostredkovaní dodania takéhoto zlata v mene a na účet inej osoby (vyplní platiteľ, ktorý je príjemcom plnenia).
V riadku 13 tlačiva daňového priznania sa uvádza základ dane za všetky dodané tovary a služby oslobodené od dane podľa § 28 až § 43, § 46, § 47, § 48 ods. 8, § 48c ods. 1 a 2, § 63 ods. 1 zákona o DPH a podľa medzinárodnej zmluvy vojenskej povahy. V tomto riadku je potrebné uviesť aj základ dane pri dodaní investičného zlata podľa § 67 ods. 3 zákona o DPH.
V kontrolnom výkaze (dodávateľská faktúra) sa údaje z prijatej faktúry uvádzajú v tom prípade, ak je osobou povinnou platiť daň príjemca plnenia podľa § 69 ods. 2, 3, 6, 7 a 9 až 12 zákona o DPH, a to v časti B.1. V časti B.1 kontrolného výkazu teda uvádza príjemca prijaté dodanie tovarov a služieb, pri ktorých je osobou povinnou platiť daň v tuzemsku, t.j. dochádza k prenosu daňovej povinnosti na príjemcu plnenia. Okrem iných prípadov sa v tejto časti kontrolného výkazu uvádza aj:
-
dodanie zlata vo forme suroviny alebo polotovaru dodané iným platiteľom dane v tuzemsku a služba sprostredkovania dodania zlata,
-
dodanie investičného zlata podľa § 67 ods. 1 písm. a) zákona o DPH platiteľom, ktorý vyrába investičné zlato alebo pretvára zlato na investičné zlato a rozhodol sa, že dodanie investičného zlata inému platiteľovi dane bude zdaňovať a služba sprostredkovania dodania investičného zlata, ak sa dodanie tohto investičného zlata platiteľ rozhodol zdaňovať.