Zdaňovanie príjmov z predaja cenných papierov plynúcich fyzickým osobám (II.)

 

Príjmy z predaja cenných papierov nadobudnutých po 31. 12. 2003, ktoré neboli prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu

Príjmy z predaja cenných papierov, ktoré neboli prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu sú zdaniteľnými príjmami podľa § 8 ZDP, ak nespĺňajú podmienky pre oslobodenie určené v § 9 ods. 1 písm. i) ZDP, a to aj v nadväznosti na § 52j ods. 2 ZDP, pričom oslobodenie resp. výška tohto oslobodenia závisí aj od momentu nadobudnutia predávaných cenných papierov.

Ak ide o cenné papiere, ktoré boli nadobudnuté po 31. 12. 2003, na tieto sa už aplikujú pravidlá pre oslobodenie príjmov z predaja cenných papierov platné v § 9 ods. 1 písm. i) a k) ZDP, čo znamená, že sa posudzuje, či sa predávajú cenné papiere prijaté na obchodovanie na regulovaný trh alebo nie. V prípade, ak neboli prijaté predávané cenné papiere na obchodovanie na regulovaný trh, podmienky pre oslobodenie príjmov z ich predaja sú upravené v § 9 ods. 1 písm. i) ZDP a posudzujú sa aj podľa obdobia, v ktorom boli nadobudnuté.

Ak boli nadobudnuté:

• od 1. 1. 2004 do 31. 12. 2010, príjem z predaja cenných papierov je oslobodený do výšky 5-násobku životného minima platného k 31. 12. 2010, t. j. do výšky 925,95 €a podľa § 52j ods. 2 ZDP,
• po 31. 12. 2010 je oslobodený do výšky 500 € podľa § 9 ods. 1 písm. i) ZDP.

V týchto prípadoch je podľa § 9 ods. 1 písm. j) ZDP možné predmetné oslobodenie aplikovať aj na cenné papiere, ktoré daňovník mal zahrnuté v obchodnom majetku.

Príklad č. 6:

Daňovník obstaral 1. 5. 2013 cenné papiere v hodnote 5 000 €. V marci 2025 cenné papiere predal za 8 500 €. Nejde o cenné papiere prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu. Ako sa zdania príjmy z predaja cenných papierov v roku 2025?

V prípade príjmov z predaja cenných papierov nadobudnutých po 31. 12. 2003, ktoré neboli prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu, sa oslobodenie príjmu z predaja cenných papierov posudzuje podľa § 9 ods. 1 písm. i) ZDP. Podľa tohto ustanovenia sú od dane oslobodené príjmy z prevodu cenných papierov nadobudnuté po 31. 12. 2010, ak úhrn týchto príjmov znížený o výdavok podľa § 8 ods. 5 a 7 nepresiahne v zdaňovacom období 500 €. Ak rozdiel medzi úhrnom príjmov a úhrnom výdavkov presiahne 500 €, do základu dane (čiastkového základu dane) sa zahrnie len rozdiel nad takto ustanovenú sumu. Ak by daňovník súčasne dosiahol aj príjmy z prenájmu nehnuteľnosti (§ 6 ods. 3) a príjmy z príležitostných činností [§ 8 ods. 1 písm. a) ZDP], uplatní sa oslobodenie od dane zo všetkých príjmov najviac v úhrnnej výške 500 €.

Daňovník v uvedenom prípade dosiahne zdaniteľný príjem po uplatnený výdavkov vo výške 3 000 €, ktorý vypočíta z rozdielu medzi príjmom z predaja cenného papiera 8 500 € a obstarávacou cenou cenného papiera 5 000 €, pričom tento rozdiel sa ďalej poníži o oslobodenie vo výške 500 €.

Daňovník následne sumu 3 000 € uvedie v daňovom priznaní za zdaňovacie obdobie roku 2025 v oddiele týkajúcom sa ostatných príjmov na príslušnom riadku v stĺpci „príjmy“.

V prípade, ak príjem z predaja cenných papierov nie je od dane oslobodený, pôjde o zdaniteľný príjem podľa § 8 ods. 1 písm. e) ZDP.

Takýto príjem sa môže znížiť o výdavky podľa:

• § 8 ods. 2 ZDP, a to o výdavky preukázateľne vynaložené na dosiahnutie príjmov z predaja cenných papierov,
• § 8 ods. 5 ZDP, ktorými sú napr. kúpna cena cenného papiera, cena cenného papiera zistená v čase nadobudnutia, ak ide o cenný papier nadobudnutý bezodplatne (dedením, darovaním), výdavky súvisiace s nadobudnutím a predajom cenných papierov.

Samostatným druhom príjmov z predaja zahŕňaným medzi ostatné príjmy oddeleným na daňové účely od sústavy cenných papierov, aj keď nimi sú, je príjem z predaja opcie uvádzaný v § 8 ods. 1 písm. d) a príjem z derivátových operácií uvádzaný v § 8 ods. 1 písm. k) ZDP.

Na uplatnenie výdavkov k príjmom z predaja opcií sa vzťahuje ustanovenie § 8 ods. 2 a ods. 5 ZDP, tak ako pri príjmoch z predaja cenných papierov.

Na príjmy z prevodu opcií sa vzťahuje aj oslobodenie od dane rovnakým spôsobom ako pri príjmoch z predaja cenných papierov.

Na uplatnenie výdavkov k príjmom z derivátových operácií sa vzťahuje § 8 ods. 11 ZDP, podľa ktorého sa za výdavky považujú poplatky a iné podobné platby súvisiace s realizáciou derivátových operácií a výdavky súvisiace s vysporiadaním týchto derivátových operácií.

Príklad č. 7:

Daňovník – fyzická osoba vlastní akcie. Pred ich nadobudnutím daňovník obstaral opciu, ktorú použil na nákup týchto akcií. Aké výdavky si môže daňovník uplatniť pri predaji akcií, okrem preukázateľných výdavkov na obstaranie akcií v súlade s § 8 ods. 5 písm. e) ZDP. Môže daňovník uplatniť ako výdavok pri príjmoch z predaja akcií aj výdavky na obstaranie opcie, ktorá bola uplatnená pri nákupe akcií, a to v súlade s § 8 ods. 2 ZDP?

V súlade s § 8 ods. 2 ZDP do základu dane (čiastkového základu dane) sa zahŕňa zdaniteľný príjem znížený o výdavky preukázateľne vynaložené na jeho dosiahnutie, pričom ak sú výdavky spojené s jednotlivým druhom príjmu podľa § 8 ods. 1 ZDP vyššie ako príjem, na rozdiel sa neprihliada. Tzn. ani pri príjmoch z prevodu cenných papierov podľa § 8 ods. 1 písm. e) ZDP nie je možné vykázať stratu.

Pri príjmoch z prevodu cenných papierov podľa § 8 ods. 1 písm. e) ZDP je možné uplatniť výdavky, ktoré sú vymedzené v § 8 ods. 5 ZDP, a to napr. kúpnu cenu preukázateľne zaplatenú za cenný papier (ak daňovník nadobudol cenný papier kúpou), cenu cenného papiera zistenú v čase nadobudnutia, ak daňovník nadobudol cenný papier bezodplatne (napr. darovaním, dedením), výdavky súvisiace s nadobudnutím a predajom cenného papiera.

Pri uvedených príjmoch sú podľa § 8 ods. 5 písm. f) ZDP výdavkami aj výdavky preukázateľne vynaložené na obstaranie majetku, za ktoré sa považujú aj výdavky na obstaranie opcie, ktorá bola použitá na nákup akcií. Uvedené platí za podmienky, že cena opcie, ktorá bola použitá na nákup akcií, nie je zohľadnená v cene akcie, z dôvodu, aby nebol dvakrát uplatnený ten istý výdavok.

 

Príjem z predaja cenných papierov prijatých na obchodovanie na regulovanom trhu

V prípade príjmov z predaja cenných papierov, ktoré boli prijaté na obchodovanie na regulovaný trh je ich oslobodenie od zdanenia nastavené v § 9 ods. 1 písm. k) ZDP.

Toto oslobodenie však platí až po splnení troch zákonom určených podmienok, a to, že:

• uplynula doba jedného roka od nadobudnutia predávaného cenného papiera a zároveň,
• uplynula doba jedného roka aj od jeho prijatia na obchodovanie na regulovaný trh alebo obdobný zahraničný regulovaný trh a
• tento predávaný cenný papier nebol zaradený v obchodnom majetku daňovníka.

Poznámka: V podmienkach SR je jediným regulovaným trhom burza cenných papierov v Bratislave, pričom jej fungovanie upravuje zákon č. 429/2002 Z. z. o burze cenných papierov v z. n. p. Uvedené znamená, že v rámci obchodovania na území SR, len príjem z predaja cenných papierov prijatých na obchodovanie na burze cenných papierov v Bratislave je po splnení podmienok uvedených v § 9 ods. 1 písm. k) ZDP oslobodený od dane.

Ak sú všetky podmienky splnené, príjem z predaja takéhoto cenného papiera je od dane z príjmov oslobodený a neuvádza sa v daňovom priznaní.

Príklad č. 8:

Daňovník v máji roku 2025 predal cenný papier nezaradený v obchodnom majetku v hodnote 3 200 €, ktorý bol prijatý na obchodovanie na regulovaný trh v SR vo februári 2025. Cenný papier nadobudol v decembri 2014 v hodnote 2 000 €. Je príjem z predaja tohoto cenného papiera oslobodený od dane?

Nie. Keďže je tento cenný papier predávaný v máji 2025 a prijatý na regulovaný trh bol vo februári 2025, podľa znenia § 9 ods. 1 písm. k) ZDP je síce splnená ročná doba od jeho nadobudnutia, ale druhá podmienka, a to ročná lehota od prijatia na regulovaný trh neuplynula, a preto príjem z predaja tohto cenného papieru v roku 2025 nebude od dane oslobodený.

Takýto cenný papier by mohol byť oslobodený len podľa § 9 ods. 1 písm. i) ZDP, a to do výšky 500 € základu dane po splnení ďalších tu ustanovených podmienok.

Upozornenie! Napriek skutočnosti, že predmetné oslobodenie bolo účinné až od 1. 1. 2016, keď sa toto ustanovenie doplnilo do ZDP, vzťahuje sa aj na cenné papiere nadobudnuté po 31. 12. 2003, t. j. na cenné papiere nadobudnuté za účinnosti ZDP.

Príklad č. 9:

Daňovník nadobudol cenný papier za sumu 200 € v januári roku 2015, ktorý bol v januári 2015 aj prijatý na obchodovanie na burze cenných papierov v Bratislave. Ďalší cenný papier nadobudol vo februári 2025 za sumu 350 €, ktorý bol tiež prijatý na obchodovanie na burze cenných papierov. Obidva cenné papiere predal v máji 2025, a to prvý za sumu 380 € a druhý za sumu 650 €. Ako bude posudzovaný príjem z predaja týchto cenných papierov v roku 2025?

Prvý cenný papier prijatý na obchodovanie na burzu cenných papierov spĺňa podmienky upravené v § 9 ods. 1 písm. k) ZDP, t. j. od nadobudnutia aj prijatia na obchodovanie na regulovaný trh do predaja uplynulo časové obdobie dlhšie ako jeden rok a obchodovalo sa s ním na burze cenných papierov v Bratislave. Príjem z predaja tohto cenného papiera bude od dane oslobodený.

Druhý cenný papier nespĺňa určené časové testy uvedené v § 9 ods. 1 písm. k) ZDP, a preto bude príjem z predaja cenného papiera znížený o výdavky, oslobodený od dane z príjmov podľa § 9 ods. 1 písm. i) ZDP, a to do výšky 500 €. Príjem z predaja tohto cenného papiera bol 650 € a výdavok/kúpna cena bola 350 €, t. j. rozdiel vo výške 300 € (650 € – 350 €) bude v plnej výške oslobodený od dane.

 

Príjmy z predaja cenných papierov obchodovateľných na účtoch dlhodobého investičného sporenia

Špeciálne oslobodenie príjmov z predaja cenných papierov, opcií a derivátových operácií je nastavené aj v § 9 ods. 1 písm. l) ZDP.

Ide o oslobodenie uvedených príjmov v prípadoch, ak sa s nimi obchoduje na účtoch dlhodobého investičného sporenia (ďalej len „DIS“) avšak až po splnení presných podmienok určených v § 7 ods. 11 zákona o cenných papieroch.

Od dane nie je oslobodený príjem:

• z predaja cenných papierov, opcií a príjem z derivátových operácií, ktoré boli obchodným majetkom daňovníka,
• z výnosov vznikajúcich z investovania kapitálu (z držby cenných papierov), ktoré sa zaraďujú medzi príjmy z kapitálového majetku, z ktorých sa daň vyberá zrážkou, ak sú vyplácané zo zdrojov na území SR alebo sa zahrňujú do daňového priznania ako príjem z kapitálového majetku podľa § 7 ZDP, ak plynú zo zdrojov v zahraničí.

Cieľom zavedenia tohto oslobodenia bola podpora dlhodobého investovania daňovníkov, a to až do dôchodkového veku, čo dáva možnosť definovať tento produkt ako obdobu dôchodkového piliera, a to v poradí už štvrtého, ktorý je aj daňovo zvýhodnený.

Podľa § 7 ods. 11 zákona o cenných papieroch je DIS investovanie finančných prostriedkov do portfólia vykonávané prostredníctvom finančných inštitúcií oprávnených podľa tohto zákona a osobitného predpisu (§ 27 ods. 3 a 6 zákona č. 203/2011 Z. z. o kolektívnom investovaní v znení zákona č. 206/2013 Z. z.“.) na poskytovanie investičných služieb riadenia portfólia a vykonávanie pokynov klienta na jeho účet, ak sú splnené tieto podmienky:

• portfólio bolo zriadené na určité obdobie najmenej 15 rokov a v období 15 rokov od vytvorenia portfólia z neho nebolo klientovi vyplatené plnenie; vyplatenie plnenia z dôvodu presunu portfólia k inej finančnej inštitúcií sa nepovažuje za vyplatenie plnenia, ak sa takýto presun uskutoční do troch mesiacov od zrušenia portfólia u pôvodnej finančnej inštitúcie,
• maximálna výška finančných prostriedkov, ktorú možno investovať za jeden kalendárny rok je najviac v sume 6 000 €, pričom do tejto sumy sa nezapočítavajú reinvestície v rámci portfólia.

Príklad č. 10:

Môžu sa oslobodzovať aj iné transakcie v rámci účtov DIS ako napr. kapitálový výnos, dividendy?

Rozsah oslobodenia transakcií na účtoch DIS je vymedzený v § 9 ods. 1 písm. l) ZDP a týka sa príjmov z predaja cenných papierov a z opcií a derivátových operácii. Iné príjmy ako napríklad príjmy z kapitálového majetku (kupóny, príjmy z vrátenia podielových listov a pod.), ktoré sa zahŕňajú medzi príjmy podľa § 7 ZDP, nie sú od dane oslobodené.

Príklad č. 11:

Čo sa myslí pod pojmom obchodovať na účtoch DIS? Je stanovená nejaká frekvencia obchodov?

Frekvencia obchodovania nie je stanovená a ani nemôže vzhľadom na pravidlá odbornej starostlivosti pri investičných službách podľa zákona o cenných papieroch resp. MiFID. Bolo by to aj v rozpore s bežnými pravidlami riadenia portfólia, kde práve štatistické údaje ukazujú že dlhodobé držanie finančných nástrojov (investovanie najmä investovanie do akcií) poskytuje dlhodobý nadpriemerný výnos a to aj oproti stratégii založenej na častom obchodovaní (trading). Zámerom právnej úpravy nebolo nútiť retailových klientov do tradingu, práve naopak, stanovením lehoty 15 rokov je cieľom ich motivovať skôr k dlhodobému držaniu finančných nástrojov, prípadne reprofilovaniu portólia v strednodobom časovom horizonte vzhľadom na prevládajúce trhové podmienky.

Podľa § 75 ods. 9 zákona o cenných papieroch je obchodník s cennými papiermi, ktorý poskytuje klientom investičné služby v rámci DIS povinný viesť záznamy o obchodoch v portfóliu klienta takým spôsobom, aby bolo možné dokumentovať spôsob uskutočnenia obchodu a spätne identifikovať každý obchod s majetkom v rámci tohto sporenia, a to od jeho vzniku. Ak obchodník s cennými papiermi poskytuje klientovi aj investičné služby, ktoré nie sú súčasťou DIS, tieto záznamy musia byť vedené tak, aby bolo možné odlíšiť obchody uskutočnené v rámci DIS od iných obchodov klienta. Tieto záznamy je obchodník s cennými papiermi povinný uchovávať od začiatku DIS až do uplynutia lehoty pre zánik práva vyrubiť daň podľa § 8 ods. 14 ZDP daňovníkovi, ktorý je klientom tohto obchodníka s cennými papiermi. Obchodník s cennými papiermi je povinný doručiť tieto záznamy správcovi dane a klientovi pri porušení podmienok podľa § 7 ods. 11 zákona o cenných papieroch bezodkladne.

V prípade, ak došlo k porušeniu podmienok uvedených v § 7 ods. 11 zákona o cenných papieroch, potom sa v tomto zdaňovacom období, keď k ich porušeniu došlo zahrnie do základu dane (čiastkového základu dane) súčet súm zistených podľa jednotlivých zdaňovacích období, v ktorých dosiahol príjmy oslobodené podľa § 9 ods. 1 písm. l) ZDP.

Sumy za jednotlivé zdaňovacie obdobia sa vypočítajú ako súčet kladných rozdielov medzi jednotlivými druhmi príjmov podľa § 8 ods. 1 písm. d), e) a k) ZDP a výdavkami podľa § 8 ods. 5 a 11 ZDP prislúchajúcich k týmto jednotlivým druhom príjmov, pričom pri ich výpočte daňovník neuplatní oslobodenie podľa § 9 ods. 1 písm. i) a k) ZDP.

V nadväznosti na uvedené, ak dôjde k porušeniu podmienok musí daňovník vyčísliť základ dane v súlade s § 8 ZDP, a to konkrétne pre každý druh príjmu samostatne a aj pre každé zdaňovacie obdobie samostatne.

V prípade príjmov z predaja cenných papierov pôjde o zdaniteľný príjem podľa § 8 ods. 1 písm. e) ZDP.

Takýto príjem sa môže znížiť o výdavky podľa:

• § 8 ods. 2 ZDP, a to o výdavky preukázateľne vynaložené na dosiahnutie príjmov z predaja cenných papierov,
• § 8 ods. 5 ZDP, ktorými sú napr. kúpna cena cenného papieru, cena cenného papiera zistená v čase nadobudnutia, ak ide o cenný papier nadobudnutý bezodplatne (dedením, darovaním), výdavky súvisiace s nadobudnutím a predajom cenných papierov.

Samostatným druhom príjmov z predaja zahŕňaným medzi ostatné príjmy oddeleným na daňové účely od sústavy cenných papierov, aj keď nimi sú, je príjem z predaja opcie uvádzaný v § 8 ods. 1 písm. d) a príjem z derivátových operácií uvádzaný v § 8 ods. 1 písm. k) ZDP.

Na uplatnenie výdavkov k príjmom z predaja opcií sa vzťahuje ustanovenie § 8 ods. 2 a ods. 5 ZDP, tak ako pri príjmoch z predaja cenných papierov.

Na uplatnenie výdavkov k príjmom z derivátových operácií sa vzťahuje § 8 ods. 11 ZDP, podľa ktorého sa za výdavky považujú poplatky a iné podobné platby súvisiace s realizáciou derivátových operácií a výdavky súvisiace s vysporiadaním týchto derivátových operácií.

Ustanovenie § 8 ods. 14 ZDP, tiež striktne stanovuje, že ak dôjde k porušeniu podmienok pre oslobodenie vymedzených príjmov podľa § 9 ods. 1 písm. l) ZDP v nadväznosti na § 7 ods. 14 zákona o cenných papieroch, pri ich spätnom zdanení nemôže využiť oslobodenie príjmov z predaja cenných papierov nastavených v

• § 9 ods. 1 písm. i) ZDP, t. j. do výšky 500 € v úhrnne s ďalšími príjmami nastavenými v rámci tohto ustanovenia a to aj v nadväznosti na § 9 ods. 1 písm. g) ZDP (oslobodenie príjmov z prenájmu a príležitostných činností),
• § 9 ods. 1 písm. k) ZDP, t. j. oslobodenie príjmov z predaja cenných papierov prijatých na obchodovanie na regulovanom trhu, ak predaj cenného papiera nastal po uplynutí jedného roka od nadobudnutia tohto cenného papiera.

Daňovník pri zahrňovaní tejto sumy do základu dane (čiastkového základu dane) vychádza z údajov poskytnutých od finančnej inštitúcie oprávnenej na poskytovanie investičných služieb podľa § 73i až § 73l a § 75 ods. 9 zákona o cenných papieroch.

Za porušenie podmienok ustanovených podľa § 7 ods. 11 zákona o cenných papieroch sa nepovažuje skutočnosť, ak daňovník počas obdobia DIS, t. j. počas obdobia 15 rokov od zriadenia tohto portfólia, zomrie.

Príklad č. 12:

Ak daňovník zomrie v priebehu sporenia, musí za neho dedič zdaňovať vykonané obchody, nakoľko neboli dodržané podmienky? Môže pokračovať na tomto účte dedič, tak aby spĺňal podmienky pre oslobodenie od dane?

Príjem získaný dedením, nie je predmetom dane podľa § 3 ods. 2 ZDP.

V súlade s § 8 ods. 14 ZDP sa za porušenie podmienok DIS nepovažuje prípad, ak daňovník počas zákonnom stanoveného obdobia zomrie, t. j. dedič nemusí zdaňovať obchody uskutočnené na účtoch DIS.

Ak by dedič chcel obchodovať s cennými papiermi prostredníctvom účtov DIS musí si zriadiť nový účet DIS na svoje meno a splniť určené podmienky nanovo u seba, resp., ak by takýto účet mal už zriadený môže na nové investície použiť zdedené prostriedky z účtu poručiteľa.

 

Špeciálne ustanovenia pre vybrané cenné papiere

S účinnosťou:

• od 1. 1. 2024 boli schválené špeciálne úpravy pre zdanenie/oslobodenie príjmov z predaja akcií poskytovaných ako nepeňažné plnenie buď bezodplatne alebo za nižšiu hodnotu ako je určená ZDP „začínajúcimi“ spoločnosťami pre zamestnancov a podnikateľov dosahujúcich príjmy podľa § 6 ods. 1 a 2 ZDP,
• od 1. 1. 2025 bolo doplnené špeciálne oslobodenie pre štátne dlhopisy, ktoré sa týka tak príjmov z držby vybraných štátnych dlhopisov ako aj príjmov z ich predaja.

 

Úpravy prijaté zákonom č. 309/2023 Z. z.

Zvýhodnenia pre akcie a obchodné podiely prijaté zamestnancami alebo podnikateľmi v rámci podpory novo-začínajúcich firiem/start-upov

V nadväznosti na základné ustanovenia § 2 ZDP je zdaniteľným príjmom každý príjem, ktorý nie od dane oslobodený ani vylúčený z predmetu dane, pričom, ak takýto príjem vypláca platiteľ tohto príjmu a ide o príjem vymedzený v § 5 ZDP, ide o príjem zo závislej činnosti vyplácaný zamestnávateľom zamestnancovi. Tento príjem môže byť peňažný, ale aj nepeňažný, pričom za nepeňažný príjem sa považuje aj forma zvýhodnenia. Napr. zamestnávateľ poskytne bezúročnú pôžičku zamestnancovi, pričom mu musí zdaniť ako príjem zo závislej činnosti bežný úrok, ktorého výšku určí vo výške obvyklej, v akej by napr. finančné inštitúcie takýto požadovali.

Takáto situácia nastáva aj v prípadoch, ak by zamestnávateľ ako formu odmeny poskytol zamestnancovi akcie vlastnej spoločnosti (zamestnanecké akcie), pričom zvýhodnenie, ktoré by sa posudzovalo ako príjem zo závislej činnosti by nastalo podľa situácie, či mu tie akcie poskytol bezodplatne alebo v nižšej cene ako je trhová cena akcie.

Uvedené je riešené aj v § 5 ods. 3 písm. b) ZDP, podľa ktorého sa za príjem zamestnanca považuje aj rozdiel medzi vyššou trhovou cenou zamestnaneckej akcie a cenou tejto akcie garantovanou zamestnaneckou opciou, v deň skutočnej realizácie zamestnaneckej opcie, znížený o sumu zaplatenú zamestnancom za nákup zamestnaneckej opcie.

Podľa tohto znenia citovaného ustanovenia uvedené znamená, že zamestnanec dostane od zamestnávateľa zamestnaneckú opciu (cenný papier – právo na nákup zamestnaneckej akcie), ktorú môže zamestnávateľ poskytnúť zamestnancom bezodplatne alebo za výhodnejšiu cenu (dohodnú si cenu za akciu – garantovaná cena opciou). Toto právo na kúpu cenného papiera napr. akcie sa zvyčajne nedá využiť v čase prijatia zamestnaneckej opcie (to znamená, že v deň nadobudnutia zamestnaneckej opcie nemôže nakúpiť zamestnanecké akcie). V deň keď sa môžu za opcie kúpiť akcie je deň realizácie, t. j. nastáva aj moment zdanenia takéhoto benefitu pre zamestnanca. V tento deň je aj známa trhová cena zamestnaneckej akcie.

Príklad č. 13:

Zamestnávateľ v roku 2025 poskytol svojmu zamestnancovi bezodplatne 10 zamestnaneckých opcií (garantovaná cena 100 € / jedna opcia) na nákup 10 zamestnaneckých akcií. Trhová cena zamestnaneckej akcie v deň realizácie 14. 7. 2025 je 130 €.

Zdaniteľný príjem sa vypočíta ako rozdiel medzi trhovou cenou zamestnaneckej akcie a garantovanou cenou zamestnaneckej opcie, t. j. 130 € – 100 €. Keďže zamestnanec mal 10 zamestnaneckých opcií, za ktoré si kúpil 10 zamestnaneckých akcií, zdaniteľný príjem zamestnanca za júl 2025 predstavuje sumu 300 € (30 x 10).

Na citované znenie zákona nadväzuje aj ustanovenie § 8 ZDP, podľa ktorého, ak by zamestnanec predával túto „zamestnaneckú“ akciu, ktorá by nesplnila podmienky pre oslobodenie, išlo by o zdaniteľný ostatný príjem podľa § 8 ods. 1 písm. e) ZDP, pričom tento príjem môže zamestnanec znížiť podľa § 8 ods. 5 ZDP, a to napr. o výdavky súvisiace s nadobudnutím a predajom cenného papiera a opcií, pričom pri predaji zamestnaneckých akcií je výdavkom aj suma nepeňažného príjmu uvedeného v § 5 ods. 3 písm. b) zdanená podľa § 35 ZDP.

Ako z uvedeného vyplýva, tak aj v prípade, ak zamestnávateľ ako odmenu za vykonanú prácu poskytne zamestnancovi podiel na jeho spoločnosti, a to formou práve poskytnutia akcie, ktorú mu môže poskytnúť bezodplatne alebo v zvýhodnenej cene, ide o zdaniteľný príjem zo závislej činnosti, ktorý sa zdaňuje spôsobom ustanoveným pre príjmy zo závislej činnosti.

Práve z dôvodu, že väčšina začínajúcich spoločností, ktoré nie sú ešte etablované na trhu a ich akcie nie je ešte možné oceniť reálnou hodnotou (cenou obvyklou/trhovou cenou), a to z dôvodu, že nie sú obchodované na trhoch s cennými papiermi a nevznikajú ani nároky na výplaty podielov na zisku, lebo spoločnosti ešte nevytvorili taký zisk, ktorý by sa mohol rozdeľovať medzi akcionárov, pričom tieto používajú ako formu odmeňovania zamestnancov dochádza s účinnosťou od 1. 1. 2024 k oslobodeniu takýchto zvýhodnení po splnení zákonom určených podmienok.

Toto zvýhodnenie formou oslobodenia takýchto odmien v súvislosti s odmenou za prácu pre spoločnosť, a tým aj podpory rozvoja týchto spoločností sa bude týkať nielen zamestnancov vyplácajúcej spoločnosti, pre ktorú pracujú (zamestnávateľa), ale aj tzv. „kontraktorov“ (podnikateľov), ktorí budú ochotní ísť do rizika, že namiesto peňazí dostanú napr. akcie, ktoré nemusia v budúcnosti generovať zisk, ak plány spoločnosti neprinesú ekonomické úžitky.

Uvedené daňové zvýhodnenie sa nebude týkať len akciových spoločností a akcií, ale aj obchodných podielov na vlastníctve spoločnosti napr. na spoločnosti s ručením obmedzeným.

Z uvedeného vyplýva, že ak tieto spoločnosti namiesto finančnej odmeny za vykonanú prácu pre vyplácajúcu spoločnosť, poskytnú zamestnancovi alebo „kontraktorovi“ nepeňažnú odmenu (príjem) formou akcie alebo podielu na spoločnosti, potom daňové zvýhodnenie spočíva v skutočnosti, že v momente ich prijatia je takýto nepeňažný príjem oslobodený od zdanenia.

Takto nadobudnuté akcie alebo majetkové podiely budú zdaňované až pri ich predaji zamestnancom alebo „kontraktorom“, ktorý ich získal týmto spôsobom, pričom z dôvodu, že boli v čase prijatia oslobodené od dane, na príjem z ich predaja nebude môcť byť už uplatnené oslobodenie od dane, platné pre príjem z predaja cenných papierov a z predaja obchodných podielov nastavené v § 9 ZDP.

S cieľom zníženia priestoru pre daňovú optimalizáciu a adresné zacielenie opatrenia práve na začínajúce mladé inovatívne firmy, sú pre oslobodenie takýchto plnení nastavené také podmienky, ktoré zabezpečia, aby z tohto opatrenia mohli benefitovať iba takéto firmy, čo je v prípade, ak ich akcie nie sú obchodované na burze a nevyplácajú dividendy zo zisku.