Dňa 7. marca 2013 vydal Súdny dvor EÚ dva dôležité rozsudky týkajúce sa správy podielových fondov. V prvom rozsudku C-275/11 GfBk, Súdny dvor EÚ potvrdil, že poradenské služby pri správe investičného fondu poskytované treťou osobou sa považujú za služby správy podielových fondov v zmysle šiestej smernice Rady zo 17. mája 1977 o zosúladení právnych predpisov členských štátov týkajúcich sa daní z obratu — spoločný systém dane z pridanej hodnoty: jednotný základ jej stanovenia (77/388/EHS) – ďalej len „šiesta smernica“, a teda sú od DPH oslobodené. Toto rozhodnutie má za následok, že u správcov investičných podielových fondov nemajú pri nákupe takýchto služieb od externých poskytovateľov vznikať dodatočné náklady na neodpočítateľnú DPH.
V druhom rozsudku C-424/11 Wheels Common Investment Fund, Súdny dvor EÚ dal za pravdu správcovi dane, keď rozhodol, že príslušný druh penzijného fondu, o ktorý išlo v danom prípade, nespadá pod „osobitné investičné fondy“ podľa práva EÚ, a preto ani služby správy tohto fondu by nemali byť oslobodené od DPH v zmysle Čl. 135 ods. 1 písm. g) smernice č. 2006/112/ES 28. novembra 2006 o spoločnom systéme dane z pridanej hodnoty (ďalej len „DPH smernica“).
Ďalej si detailnejšie rozoberieme argumentáciu Súdneho dvora EÚ v oboch rozsudkoch a pozrieme sa tiež na ďalšie rozsudky Súdneho dvora EÚ súvisiace s činnosťou investičných fondov.
Najskôr však treba podotknúť, že v čase prijatia šiestej smernice nebola ešte terminológia Spoločenstva v oblasti spoločných investičných fondov harmonizovaná, pretože smernica PKIPCP (pozri nižšie), ktorá obsahuje definíciu Spoločenstva pre podniky kolektívneho investovania, bola prijatá až v roku 1985. Preto aj DPH posúdenie súvisiacich činností nebolo jednoznačné a harmonizované a pred Súdny dvor EÚ sa dostalo niekoľko prípadov z tejto oblasti.
C-275/11 GfBk Gesellschaft für Börsenkommunikation mbH
Predmet sporu
GfBk je nemecká spoločnosť, ktorá poskytovala poradenstvo o finančnom investovaní spoločnosti KIS, ktorá v súlade s nemeckou legislatívou týkajúcou sa kapitálových investičných spoločností, spravovala verejný investičný podielový fond. Poradenstvo sa týkalo správy majetku fondu, odporúčaní