Účtovné zachytenie menových derivátov

doc. Ing. Peter Markovič PhD.

Vydáno: 01. 05. 2006 17 minút čítania

Menové riziko je po úrokovom riziku druhým najvýznamnejším rizikom, ktorému podnik musí venovať adekvátnu pozornosť. Pri uskutočňovaní zahraničných transakcií s kapitálom alebo výrobkami podnik musí stabilizovať svoje peňažné toky v záujme eliminácie kurzových strát. V súčasnosti ponúka náš finančný trh celý rad produktov umožňujúcich riadenie menového rizika. V príspevku sa sústredím na základné typy menových derivátov vo forme forwardov, opcií a swapov.

Pri kalkulovaní zisku alebo straty z derivátu budú používané kurzy devízy nákup alebo devízy predaj, ktoré predstavujú alternatívny kurz k dohodnutému (kontraktnému) kurzu. V prípade, ak má podnik možnosť dohodnúť s bankou výhodnejší kurz a tento kurz vie doložiť, potom ho možno použiť pri stanovení kurzového zisku a straty v momente exspirácie derivátu.

Príklad č. 1 – Forward na menu (kúpa):

Podnik kúpil od banky X 3-mesačný forward na EUR s dohodnutou cenou plnenia 38,000 Sk/EUR a menovitou hodnotou 100 000 EUR. Termín dohodnutia forwardu je 30. 11. 200x.

Menový kurz	30. 11. 200x	31. 12. 200x	28. 2. 200y
Kurz stred Sk/EUR (NBS)	37,800	38,150	38,200
Devízy nákup Sk/EUR (Banka X)	37,650	38,000	38,050
Devízy predaj Sk/EUR (Banka X)	37,950	38,300	38,350

Podstata derivátu: Podnik sa zaviazal kúpou forwardu kúpiť od banky o tri mesiace 100 000 EUR, pričom zaplatí zmluvnú cenu vo výške 38,000 Sk/EUR. Na začiatku podniku nevzniká žiadna povinnosť, takže počká až do exspirácie forwardu (28. 2. 200y). Bez ohľadu na vývoj menového kurzu Sk/EUR jeho povinnosť kúpiť EUR je daná, podnik môže v exspirácii vykázať zisk alebo stratu.

V deň dohodnutia forwardu sa ocení na podsúvahe pohľadávka a záväzok z forwardu dohodnutým kurzom. Podsúvahová pohľadávka signalizuje nárok na 100 000 EUR (táto zložka sa bude v deň zostavenia účtovnej závierky preceňovať). Podsúvahový záväzok signalizuje povinnosť zaplatiť 3 800 000 Sk (38,000 x x 100 000) – táto zložka sa nebude v deň zostavenia účtovnej závierky preceňovať.

V deň zostavenia ročnej účtovnej závierky (31. 12. 200x) sa precení podsúvahová pohľadávka kurzom NBS. Rovnakým spôsobom sa prepočíta zmena reálnej hodnoty forwardu.

Účtovná operácia	Suma v Sk	MD	D
Dňa 30. 11. 200x – termín dohodnutia forwardu – zachytenie podsúvahovej pohľadávky – zachytenie podsúvahového záväzku	3 800 000 3 800 000	752 799	799 762
Dňa 31. 12. 200x – zostavenie ročnej účtovnej závierky – zmena hodnoty podsúvahovej pohľadávky [(38,150 – 38,000) x 100 000] – zmena reálnej hodnoty forwardu [(38,150 – 38,000) x 100 000]	15 000 15 000	752 373